《沉没之城》的故事发生在1920年代的新英格兰,玩家将会扮演Charles W. Reed,他是一位私家侦探。这位侦探被他的过去和来世的意象所折磨扭曲,他发现自己身处马塞诸塞州的奥克蒙特,他需要寻求救赎,把自己从折磨着他的精神错乱中解救出来。
Frogwares为这款游戏制作了好几种针对一天中不同时间的光照效果。这些光照效果会根据游戏中的日夜循环而动态地变化。而游戏中也加入了全新的天气系统,可以呈现出早晨/下午/夜晚的晴天、阴天、雾天和暴风雨等天气。制作者们还非常聪明地使用游戏的光照系统来以一种象征性的方式来讲述游戏故事,并且用它来营造出紧张和惊吓的感觉。